“El análisis del balance se hace a partir de balances de si­tuación históricos referentes a los dos o tres últimos años de la empresa. No obstante, también es muy útil analizar el ba­lance previsional para los próximos ejercicios.”

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Recomendación previa, leer:

• Análisis del balance en una empresa
• Cálculo de porcentajes

Gráficos de balance

A partir de los porcentajes calculados se puede obtener el gráfico del balance. El grafico se hace con un rectángulo dividido en dos partes iguales. Considerando que la altura del rectángulo es 100 ya se puede introducir los porcentajes calculados.

Representación gráfica

Con el gráfico del balance se pueden obtener las mismas conclusiones que se han apreciado a partir de los porcentajes. Sin embargo, el grafico permite obtener una visión más clara de los problemas y es recomendable para la elaboración de informes.

Evolución de los balances en el tiempo

Los porcentajes y los gráficos también se pueden hacer sobre varios balances de una misma empresa. De esta forma, se podrá comprobar la evolución de los diferentes grupos patrimoniales a lo largo del tiempo. Como ya se ha indicado anteriormente, a este análisis se le denomina dinámico u horizontal por tratarse de más de un balance. Al análisis de un solo balance se le denomina estático.

Se puede observar cómo han aumentado las deudas a corto plazo y se han reducido los capitales propios, además los stocks han crecido mientras que el activo fijo y el realizable más el disponible han disminuido.

Este modelo de presentación consiste en la agrupación de masas patrimoniales de activo y pasivo, agrupándolas por masas homogéneas y comparando seguidamente, por diferencia, las masas patrimoniales correlativas de uno y otro signo, siempre teniendo como referencia la visión de equilibrio financiero.

En general: RP + RALP > AF ESTABILIDAD RP + RALP = AF EQUILIBRIO RP + RALP < AF DESEQUILIBRIO

En particular, caben distinguir cuatro situaciones tipificadas de diferente grado de equilibrio financiero: Máxima estabilidad, equilibrio normal, inestabilidad relativa y máxima inestabilidad financiera.

Situación financiera de máxima estabilidad

Se trata de la situación más clásica. Todo el activo está financiado con capitales propios.

En esta situación, la empresa no tiene fuentes de financiación ajena, financiando todo el activo (fijo y circulante) con recursos propios. En principio, esta situación aparentemente refleja máxima estabilidad o solvencia, sin embargo, no puede equipararse con el deseable u objetivo.

ACTIVO	PASIVO
ACTIVO FIJO	RECURSOS PROPIOS
ACTIVO CIRCULANTE MÍNIMO
ACTIVO CIRCULANTE LIQUIDABLE

Situación financiera de equilibrio

El equilibrio financiero se logra en general, cuando los recursos financieros permanentes o pasivos fijos (capitales propios y capitales ajenos a largo plazo), cubren la totalidad de la inversión permanente o a largo plazo, entendiendo por tal la suma de activos fijos más un nivel mínimo de activos circulantes, que también deben considerarse como fijos o largo plazo.

Se considera que la empresa está en equilibrio o estabilidad normal, porque mientras los pasivos a largo plazo financien la totalidad de las inversiones permanentes, no tiene porque presentarse problemas en cuanto a la capacidad de la empresa para rembolsar sus pasivos, por cuanto, hay una adecuada correlación entre periodos en que los activos se liquidan y los pasivos se rembolsan.

ACTIVO	PASIVO
ACTIVO FIJO	RECURSOS PROPIOS
ACTIVO CIRCULANTE MÍNIMO	RECURSOS AJENOS A LARGO PLAZO
ACTIVO CIRCULANTE LIQUIDABLE	PASIVO CIRCULANTE

Situación financiera de inestabilidad relativa

Se presenta cuando el activo circulante y parte de la inversión en fijo se financia con pasivos circulantes, es decir con deudas a corto plazo.

La empresa, al no poder hacer frente a sus deudas a corto con recursos financieros a corto, puede verse abocada a una situación de inestabilidad.

ACTIVO	PASIVO
ACTIVO FIJO	RECURSOS PROPIOS
	RECURSOS AJENOS A LARGO PLAZO
ACTIVO CIRCULANTE	PASIVO CIRCULANTE

Situación de máxima inestabilidad

Se corresponde con aquella en la que las deudas contraídas por la empresa superan el valor de su activo real, o cuando los recursos propios se hayan reducido a causa de pérdidas pasando los fondos propios a tener signo negativo.

ACTIVO	PASIVO
ACTIVO FIJO	RECURSOS AJENOS A LARGO PLAZO
ACTIVO CIRCULANTE MÍNIMO
	PASIVO CIRCULANTE
ACTIVO CIRCULANTE LIQUIDABLE

Posiciones de equilibrio financiero (resumen)

MÁXIMA ESTABILIDAD	No hay problemas de liquidez. Máxima solvencia financiera, la empresa puede estar infrautilizando los recursos
EQUILIBRIO	Situación de normalidad financiera. Con fondo de maniobra positivo la empresa puede mantenerse y crecer
INESTABILIDAD RELATIVA	Precaución. Puede haber problemas de liquidez
INESTABILIDAD MÁXIMA	Peligro. Fuertes problemas financieros. La empresa puede estar en quiebra técnica

Continuación...